घरेलू वित्तीय व्यवहार पर आरबीआई डेटा (जीएस पेपर 3: अर्थव्यवस्था के लिए प्रासंगिक)

03.11.2025

1. घरेलू वित्तीय व्यवहार पर आरबीआई डेटा
    (जीएस पेपर 3: अर्थव्यवस्था के लिए प्रासंगिक)

प्रसंग

भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) के 2024-25 के आंकड़ों के अनुसार , भारतीय परिवारों के वित्तीय व्यवहार में एक बड़ा बदलाव देखने को मिल रहा है। ये रुझान उधारी में तेज़ वृद्धि, धीमी परिसंपत्ति निर्माण और बचत में गिरावट को दर्शाते हैं, जो महामारी के बाद उपभोग और आय पैटर्न में आए बदलावों को दर्शाते हैं।

डेटा के बारे में

पृष्ठभूमि:
आरबीआई का 2024-25 का विश्लेषण इस बात पर प्रकाश डालता है कि महामारी के बाद परिवारों ने अपनी वित्तीय प्राथमिकताओं को कैसे समायोजित किया है। 2019-20 की तुलना में , देनदारियों में तेज़ी से वृद्धि हुई है, जबकि परिसंपत्ति निर्माण धीमा हुआ है, जिससे घरेलू बचत और वित्तीय स्थिरता को लेकर चिंताएँ बढ़ गई हैं।

मुख्य रुझान

घरेलू ऋण में वृद्धि:
घरेलू ऋण में उल्लेखनीय वृद्धि हुई है, जो पिछले पांच वर्षों में दोगुनी हो गई है।

धीमी परिसंपत्ति वृद्धि:
वित्तीय परिसंपत्तियों का सृजन उधार लेने की गति से मेल नहीं खाता है, जो कमजोर दीर्घकालिक बचत का संकेत देता है।

आंकड़ों से पता चलता है कि जहां देनदारियां दोगुनी से अधिक हो गईं, वहीं सकल घरेलू उत्पाद के हिस्से के रूप में परिसंपत्ति सृजन में गिरावट आई, जो कमजोर घरेलू पूंजी निर्माण का संकेत है।

महामारी के बाद बचत व्यवहार

• महामारी से पहले: वित्तीय सुरक्षा पर केंद्रित उच्च बचत दरें।
   
• महामारी के दौरान: अनिश्चितता और कम खर्च के कारण बचत में तीव्र वृद्धि।
   
• महामारी के बाद: उपभोग में वृद्धि और आवास, वाहन और शिक्षा के लिए अधिक उधारी के कारण बचत दर में गिरावट आई।
   

निवेश प्राथमिकताओं में बदलाव

• पूर्व पैटर्न: बैंक और सावधि जमा पर निर्भरता।
   
• वर्तमान रुझान:
   
  • म्यूचुअल फंड: एसआईपी भागीदारी में वृद्धि।
     
  • इक्विटी: युवा, शहरी निवेशकों की बढ़ती रुचि।
     
  • भौतिक परिसंपत्तियां: सोना और अचल संपत्ति दीर्घकालिक मूल्य के लिए पसंदीदा बनी हुई हैं।
     

यह विविधीकरण न केवल बढ़ती जोखिम क्षमता को दर्शाता है, बल्कि बाजार में अस्थिरता के प्रति अधिक जोखिम को भी दर्शाता है।

आर्थिक निहितार्थ और नीतिगत भूमिका

प्रमुख प्रभाव:

• कम पूंजी निर्माण: कम बचत निवेश क्षमता को बाधित करती है।
   
• उच्च वित्तीय जोखिम: अस्थिर बाजारों में अधिक जोखिम।
   
• अल्पकालिक वृद्धि, दीर्घकालिक जोखिम: यदि ऋण में अनियंत्रित वृद्धि होती है तो उपभोग-आधारित वृद्धि वित्तीय लचीलेपन को नष्ट कर सकती है।
   

नीतिगत परिप्रेक्ष्य:

• आरबीआई वित्तीय स्थिरता की निगरानी करता है और वित्तीय साक्षरता को बढ़ावा देता है।
   
• एनपीएस, पीपीएफ और सुकन्या समृद्धि योजना के माध्यम से दीर्घकालिक बचत को प्रोत्साहन ।
   
• संतुलित वित्तीय नियोजन और जोखिम विविधीकरण पर नियामक जोर ।
   

आगे बढ़ने का रास्ता

• ऋण उपयोग और निवेश जोखिमों पर
  वित्तीय शिक्षा को मजबूत करना ।
• औपचारिक बचत साधनों और किफायती ऋण पहुंच का
  विस्तार करें ।
• सुरक्षित वित्तीय प्रणालियों में
  ग्रामीण एवं निम्न आय वाले परिवारों को शामिल करने को बढ़ावा देना ।
• उभरते वित्तीय रुझानों का पूर्वानुमान लगाने और उनका प्रबंधन करने के लिए
  डेटा-संचालित नीति-निर्माण का उपयोग करें ।

निष्कर्ष

भारतीय परिवारों का बदलता वित्तीय व्यवहार — जो ज़्यादा उधारी और बदलते निवेश विकल्पों से चिह्नित है — अर्थव्यवस्था में एक संरचनात्मक बदलाव का संकेत देता है। स्थायी परिसंपत्ति निर्माण, बेहतर वित्तीय साक्षरता और उपभोग व बचत के बीच एक संतुलित दृष्टिकोण सुनिश्चित करना दीर्घकालिक स्थिरता और समावेशी आर्थिक विकास के लिए महत्वपूर्ण होगा ।