वैकल्पिक निवेश कोष

21-12-2023

वैकल्पिक निवेश कोष

खबरों में क्यों:

हाल ही में, RBI ने बैंकों को वैकल्पिक निवेश कोष द्वारा प्रस्तावित किसी भी योजना में निवेश करने से परहेज करने का निर्देश दिया।

महत्वपूर्ण बिंदु:

• आरबीआई ने बैंकों को तीस दिनों के भीतर ऐसे एआईएफ से अपना निवेश समाप्त करने का निर्देश दिया है।

वैकल्पिक निवेश कोष के बारे में:-

• यह एक विशेष निवेश श्रेणी है जो पारंपरिक निवेश साधनों से भिन्न है।
• वैकल्पिक निवेश कोष (एआईएफ) प्रभावी रूप से गैर-पारंपरिक निजी तौर पर एकत्रित निवेश वाहन हैं जो निवेश जगत के व्यापक स्पेक्ट्रम में अपेक्षाकृत उच्च जोखिम वाले उद्यमों की फंडिंग जरूरतों को पूरा करते हैं।
• यह निवेशकों से धन एकत्र करता है और उन्हें निवेशकों के लाभ के लिए सेबी द्वारा निर्दिष्ट निवेश की विभिन्न श्रेणियों के तहत निवेश करता है।
• भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (सेबी), सेबी (वैकल्पिक निवेश निधि) विनियम, 2012 ("एआईएफ विनियम") के तहत एआईएफ सहित भारत में सभी पूलिंग संरचनाओं को नियंत्रित करता है।
• एआईएफ को एक कंपनी, सीमित देयता भागीदारी (एलएलपी), ट्रस्ट आदि के रूप में बनाया जा सकता है।
• यह भारत में घरेलू और विदेशी निवेशकों सहित उच्च रोलर्स के लिए एक निवेश विकल्प है।
• आम तौर पर, संस्थान और उच्च निवल मूल्य वाले व्यक्ति एआईएफ में निवेश करते हैं क्योंकि इसमें उच्च निवेश राशि की आवश्यकता होती है।

एआईएफ की श्रेणियाँ:-

• श्रेणी I: मुख्य रूप से स्टार्ट-अप, एसएमई या किसी अन्य क्षेत्र में निवेश करता है जो सरकार। आर्थिक और सामाजिक रूप से व्यवहार्य मानता है।

इस श्रेणी के उदाहरण हैं:

• इंफ्रास्ट्रक्चर फंड
• एंजल फंड
• वेंचर कैपिटल फंड
• सामाजिक उद्यम निधि

• श्रेणी II: निजी इक्विटी फंड या डेट फंड जिनके लिए सरकार या किसी अन्य नियामक द्वारा कोई विशेष प्रोत्साहन या रियायतें नहीं दी जाती हैं।

इस श्रेणी के उदाहरण हैं:

• निधियों का कोष
• ऋण निधि
• निजी शेयर

• श्रेणी III: हेज फंड या फंड जो अल्पावधि रिटर्न या ऐसे अन्य फंड बनाने की दृष्टि से व्यापार करते हैं जो ओपन-एंडेड हैं और जिनके लिए सरकार द्वारा कोई विशेष प्रोत्साहन या रियायतें नहीं दी जाती हैं।

इस श्रेणी के उदाहरण हैं:

• बचाव कोष
• सार्वजनिक इक्विटी फंड में निजी निवेश

श्रेणी I और II एआईएफ को अंतिम समाप्ति और न्यूनतम तीन वर्ष का कार्यकाल होना आवश्यक है। श्रेणी III एआईएफ ओपन एंडेड या क्लोज एंडेड हो सकते हैं।

वैकल्पिक निवेश के प्रकार

रियल एस्टेट

माल

खेत

कला और संग्रहणीय वस्तुएँ

क्रिप्टोकरेंसी

उद्यम पूंजी/निजी इक्विटी

पीयर-टू-पीयर लेंडिंग

एआईएफ में कौन निवेश कर सकता है?

• भारतीय निवासी, एनआरआई (भारत के अनिवासी) और विदेशी नागरिक इन फंडों में निवेश करने के पात्र हैं।
• संयुक्त निवेशक भी एआईएफ में निवेश कर सकते हैं। वे निवेशकों के जीवनसाथी, माता-पिता या बच्चे हो सकते हैं।
• निवेशकों के लिए न्यूनतम निवेश राशि 1 करोड़ रुपये है। निदेशकों, कर्मचारियों और फंड मैनेजरों के लिए यह सीमा 25 लाख रुपये है।
• अधिकांश एआईएफ तीन साल की न्यूनतम लॉक-इन अवधि के साथ आते हैं।
• प्रत्येक योजना में निवेशकों की अधिकतम संख्या 1,000 तक सीमित है। हालाँकि, एंजेल फंड के मामले में, सीमा 49 है।

एआईएफ के लाभ:-

• अस्थिरता के विरुद्ध सुरक्षा - ये योजनाएं सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाले निवेश विकल्पों में अपना पैसा नहीं लगाती हैं। इसलिए, वे व्यापक बाजारों से संबंधित नहीं हैं और उनके उतार-चढ़ाव के साथ उतार-चढ़ाव नहीं करते हैं।
• परिसंपत्तियों की एक विस्तृत श्रृंखला के लिए उत्कृष्ट पोर्टफोलियो विविधीकरण
• लाभदायक रिटर्न - चूंकि इन फंडों में निवेश के कई विकल्प हैं, इसलिए ये निष्क्रिय आय का एक बेहतर स्रोत हैं। इसके अलावा, रिटर्न में उतार-चढ़ाव की संभावना कम होती है क्योंकि ये योजनाएं शेयर बाजार से जुड़ी नहीं होती हैं।

                                                            स्रोतः न्यूज ऑन एयर