वैकल्पिक निवेश निधि (एआईएफ)

30.03.2024

वैकल्पिक निवेश निधि (एआईएफ)

 खबरों में क्यों?                               

          हाल ही में आरबीआई द्वारा वैकल्पिक निवेश निधि में निवेश करने वाले ऋणदाताओं के लिए मानदंडों में संशोधन किया गया  है।

संशोधन के बारें में :

• भारतीय रिजर्व बैंक ने वैकल्पिक निवेश निधि में अपने निवेश के संबंध में विनियमित संस्थाओं (आरई) के लिए मानदंडों को संशोधित किया है।
  • विनियमित संस्थाओं में बैंक, प्राथमिक सहकारी बैंक, गैर-बैंकिंग वित्तीय कंपनियाँ, क्रेडिट सूचना कंपनियाँ, और EXIM बैंक, NABARD, NaBFID, राष्ट्रीय आवास बैंक ('NHB'), और भारतीय लघु उद्योग विकास बैंक ( 'सिडबी') शामिल हैं।
• नए निर्देश के अनुसार, विनियमित संस्थाओं को केवल एआईएफ योजना में अपने निवेश की सीमा तक प्रावधान अलग रखने की जरूरत है, जिसे एआईएफ द्वारा देनदार की कंपनी में निवेश किया जाता है, न कि एआईएफ योजना में संपूर्ण निवेश।
• आरई के बीच कार्यान्वयन में एकरूपता सुनिश्चित करने और हितधारकों से प्राप्त विभिन्न अभ्यावेदन में चिह्नित चिंताओं को संबोधित करने की दृष्टि से, यह सलाह दी जाती है कि डाउनस्ट्रीम निवेश में आरई की देनदार कंपनी के इक्विटी शेयरों में निवेश शामिल नहीं होगा।
• लेकिन इसमें हाइब्रिड उपकरणों में निवेश सहित अन्य निवेश शामिल होंगे।
• फंड ऑफ फंड्स या म्यूचुअल फंड जैसे मध्यस्थों के माध्यम से आरईएस द्वारा एआईएफ में निवेश सर्कुलर के दायरे में शामिल नहीं है।

वैकल्पिक निवेश निधि (एआईएफ) के बारें में :

• वैकल्पिक निवेश कोष (एआईएफ) निजी तौर पर एकत्रित निवेश कोष हैं जो एक परिभाषित निवेश नीति के अनुसार निवेश करते हैं।
• उनका लक्ष्य निवेशकों को पारंपरिक इक्विटी और निश्चित आय से परे वैकल्पिक परिसंपत्ति वर्गों में निवेश प्रदान करना है।
• ये फंड परिष्कृत निवेशकों (भारतीय और विदेशी दोनों) से पूंजी इकट्ठा करते हैं और इसे एक परिभाषित निवेश नीति के अनुसार निवेश करते हैं।
• एआईएफ सेबी (वैकल्पिक निवेश निधि) विनियम, 2012 का पालन करते हैं।
• उन्हें कंपनियों, एलएलपी, ट्रस्ट आदि के रूप में संरचित किया जा सकता है।
• एआईएफ घरेलू और विदेशी निवेशकों सहित उच्च रोलर्स को आकर्षित करते हैं।
• पर्याप्त निवेश राशि की आवश्यकता के कारण संस्थान और उच्च निवल मूल्य वाले व्यक्ति अक्सर एआईएफ में निवेश करते हैं।
• एआईएफ संभावित रूप से उच्च रिटर्न प्रदान करते हैं लेकिन वैकल्पिक परिसंपत्तियों पर ध्यान केंद्रित करने के कारण उच्च जोखिम के साथ आते हैं।
• निवेशकों को निवेश से पहले अपनी जोखिम सहनशीलता का आकलन करना चाहिए।

वैकल्पिक निवेश निधि की श्रेणियाँ:

• श्रेणी I एआईएफ: ये फंड स्टार्ट-अप, शुरुआती चरण के उद्यमों, सामाजिक उद्यमों, एसएमई और सरकार या नियामकों द्वारा सामाजिक या आर्थिक रूप से वांछनीय माने जाने वाले क्षेत्रों में निवेश कर सकते हैं।
• श्रेणी II एआईएफ: इन फंडों में निजी इक्विटी फंड, रियल एस्टेट फंड, डेट फंड और संकटग्रस्त संपत्तियों के लिए फंड शामिल हैं। वे अत्यधिक उत्तोलन नहीं करते हैं।
• श्रेणी III एआईएफ: ये फंड डेरिवेटिव के माध्यम से उत्तोलन सहित जटिल व्यापारिक रणनीतियों को नियोजित करते हैं। हेज फंड इसी श्रेणी में आते हैं।
• श्रेणी I और II एआईएफ आमतौर पर न्यूनतम तीन साल के कार्यकाल के साथ बंद होते हैं।
• श्रेणी III एआईएफ या तो ओपन-एंडेड या क्लोज-एंडेड हो सकते हैं।

                       स्रोत: इकनॉमिक टाइम्स