विदेशी पोर्टफोलियो निवेश (एफपीआई)

02.11.2023

विदेशी पोर्टफोलियो निवेश (एफपीआई)

खबरों में क्यों?

हाल ही में, नए नियम एकल भारतीय कॉर्पोरेट समूह की संपत्ति में एफपीआई की हिस्सेदारी को 50 प्रतिशत तक सीमित कर देते हैं और भारतीय इक्विटी में प्रत्येक एफपीआई के कुल निवेश को ₹25,000 करोड़ तक सीमित कर देते हैं।

एफपीआई क्या है?

• विदेशी पोर्टफोलियो निवेश (एफपीआई) में दूसरे देश में निवेशकों द्वारा रखी गई प्रतिभूतियां और अन्य वित्तीय संपत्तियां शामिल होती हैं।
• इसमें सावधि जमा, स्टॉक और म्यूचुअल फंड जैसी वित्तीय संपत्तियों की एक श्रृंखला शामिल है।
• सभी निवेश निवेशकों द्वारा निष्क्रिय रूप से रखे जाते हैं।
• यह निवेशक को कंपनी की संपत्ति का प्रत्यक्ष स्वामित्व प्रदान नहीं करता है और बाजार की अस्थिरता के आधार पर अपेक्षाकृत तरल है।
• प्रत्यक्ष विदेशी निवेश (एफडीआई) के साथ, एफपीआई विदेशी अर्थव्यवस्था में निवेश करने के सामान्य तरीकों में से एक है।
• एफडीआई और एफपीआई दोनों अधिकांश अर्थव्यवस्थाओं के लिए वित्त पोषण के महत्वपूर्ण स्रोत हैं।

अंतर बीडब्ल्यू एफपीआई और एफडीआई:

• एफपीआई और एफडीआई के बीच प्राथमिक अंतर स्वामित्व का कारक है।

एफपीआई: एफपीआई के साथ, एक निवेशक सक्रिय रूप से निवेश या निवेश जारी करने वाली कंपनियों का प्रबंधन नहीं करता है।

उनका संपत्ति या व्यवसायों पर सीधा नियंत्रण नहीं है।

एफडीआई: यह एक निवेशक को किसी विदेशी देश में प्रत्यक्ष व्यावसायिक हित खरीदने की सुविधा देता है।

निवेशक का लक्ष्य कंपनी को अपना मुनाफा बढ़ाने में मदद करते हुए दीर्घकालिक आय का स्रोत बनाना है।

उदाहरण के लिए, मान लें कि न्यूयॉर्क शहर में स्थित एक निवेशक एक जर्मन कंपनी को पट्टे पर देने के लिए बर्लिन में एक गोदाम खरीदता है, जिसे अपने परिचालन का विस्तार करने के लिए जगह की आवश्यकता होती है।

एफपीआई की विशेषताएं:

• एफपीआई होल्डिंग्स में स्टॉक, एडीआर, जीडीआर, बॉन्ड, म्यूचुअल फंड और एक्सचेंज ट्रेडेड फंड शामिल हो सकते हैं।
• एफपीआई में निष्क्रिय स्वामित्व शामिल है; निवेशकों का उद्यम या संपत्ति के सीधे स्वामित्व या किसी कंपनी में हिस्सेदारी पर कोई नियंत्रण नहीं है।
• अधिक व्यापक स्तर पर, विदेशी पोर्टफोलियो निवेश किसी देश के पूंजी खाते का हिस्सा है और इसके भुगतान संतुलन (बीओपी) पर दिखाया जाता है।
• एफपीआई को विभिन्न प्रकार के निवेशकों के लिए वैश्विक बाजार खोलने की एक विधि के रूप में देखा गया है।

एफपीआई के लाभ:

• विदेशी पोर्टफोलियो निवेश विकल्प खुदरा निवेशकों के लिए संभव है क्योंकि धन की राशि एफडीआई की तुलना में बहुत कम है और इसमें सामान्य रूप से सरल कानूनीताएं शामिल हैं।
• एफपीआई द्वारा दिया जाने वाला प्राथमिक लाभ और अधिकांश लोगों द्वारा इस प्रकार के निवेश की तलाश करने का प्राथमिक कारण विविधीकरण है।
• निवेश विविधीकरण बढ़े हुए रिटर्न के साथ-साथ नुकसान की स्थिति में राहत भी देता है।
• एफपीआई एफडीआई की तुलना में अधिक तरल है और निवेशक को उसके पैसे पर त्वरित रिटर्न या जल्दी बाहर निकलने का मौका प्रदान करता है।
• निवेशक कुछ देशों के बीच विनिमय दर में उतार-चढ़ाव का लाभ उठा सकते हैं।
• विदेशी देशों में बढ़ी हुई मात्रा में क्रेडिट रखने से क्रेडिट आधार का विस्तार होता है और इससे इक्विटी-आधारित निवेश पर अधिक रिटर्न मिल सकता है।

विदेशी पोर्टफोलियो निवेश के प्रकार क्या हैं?

स्टॉक: स्टॉक किसी कंपनी में स्वामित्व के शेयर होते हैं। जब आप कोई स्टॉक खरीदते हैं, तो आप अनिवार्य रूप से कंपनी का एक हिस्सा खरीद रहे होते हैं।

बांड: बांड वे ऋण हैं जो आप किसी कंपनी या सरकार को देते हैं। जब आप कोई बांड खरीदते हैं, तो आप जारीकर्ता को पैसा उधार दे रहे होते हैं, और वे आपको एक निर्धारित अवधि में ब्याज सहित वापस भुगतान करने के लिए सहमत होते हैं।

म्यूचुअल फंड: म्यूचुअल फंड स्टॉक या बॉन्ड की टोकरी हैं जिन्हें एक पेशेवर द्वारा प्रबंधित किया जाता है। म्यूचुअल फंड निवेशकों को अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने और स्वयं शोध किए बिना विभिन्न प्रकार की परिसंपत्तियों में निवेश करने का एक तरीका प्रदान करते हैं।

एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ): ईटीएफ म्यूचुअल फंड के समान हैं, लेकिन स्टॉक जैसे एक्सचेंजों पर इनका कारोबार होता है। यह उन्हें म्यूचुअल फंड की तुलना में अधिक तरल बनाता है, जो उन निवेशकों के लिए एक फायदा हो सकता है जो अपने निवेश को जल्दी से खरीदने और बेचने में सक्षम होना चाहते हैं।

अमेरिकी डिपॉजिटरी रसीदें (एडीआर): एडीआर एक प्रकार की सुरक्षा है जो किसी विदेशी कंपनी में शेयरों के स्वामित्व का प्रतिनिधित्व करती है। एडीआर का कारोबार अमेरिकी एक्सचेंजों पर किया जाता है, जिससे अमेरिकी निवेशकों के लिए इन्हें खरीदना और बेचना आसान हो जाता है।

ग्लोबल डिपॉजिटरी रसीदें (जीडीआर): जीडीआर एडीआर के समान हैं, लेकिन उनका संयुक्त राज्य अमेरिका के बाहर एक्सचेंजों पर कारोबार किया जाता है। जीडीआर उन निवेशकों के लिए एक अच्छा विकल्प हो सकता है जो विदेशी कंपनियों में निवेश करना चाहते हैं लेकिन एडीआर खरीदना नहीं चाहते हैं।

भारत में एफपीआई की स्थिति:

• एफपीआई भारतीय बाजार में सबसे बड़े गैर-प्रवर्तक शेयरधारक हैं और उनके निवेश निर्णयों का शेयर की कीमतों और बाजार की समग्र दिशा पर भारी असर पड़ता है।
• एनएसई पर सूचीबद्ध कंपनियों में एफपीआई की हिस्सेदारी (मूल्य के संदर्भ में) 31 मार्च, 2022 तक 51.99 लाख करोड़ रुपये थी, जो निरंतर बिकवाली के कारण 31 दिसंबर, 2021 के 53.80 लाख करोड़ रुपये से 3.36% कम है। अक्टूबर 2021 से।
• एफपीआई के पास निजी बैंकों, तकनीकी कंपनियों और रिलायंस इंडस्ट्रीज जैसी बड़ी कंपनियों में बड़ी हिस्सेदारी है।
• नेशनल सिक्योरिटीज डिपॉजिटरी लिमिटेड से उपलब्ध आंकड़ों के अनुसार, मई 2022 तक अमेरिका में एफपीआई निवेश का बड़ा हिस्सा 17.57 लाख करोड़ रुपये था, इसके बाद मॉरीशस में 5.24 लाख करोड़ रुपये, सिंगापुर में 4.25 लाख करोड़ रुपये और लक्ज़मबर्ग में 3.58 लाख करोड़ रुपये थे। (एनएसडीएल)।

  स्रोत: The Times of India